英伟达

给AI工厂出租算力的生意，正在遭遇一场信任考验。

云端的 AI 再强，也有两样东西它给不了：隐私和断网。10 月中旬，据多家科技媒体报道，英伟达发布开源模型 Nemotron 3.5 Bolt：总参数 740 亿、激活参数仅 90 亿，经过量化后显存占用约 24GB，专为 RTX 笔记本本

**一句话看懂**：据界面新闻、21 世纪经济报道，当地时间 10 月 14 日，英伟达 CEO 黄仁勋表示，若客户开发不安全的 AI 软件，英伟达将停止向其供应芯片；但他认为当前对 AI 安全的担忧有些过度，AI 软件可以做到可控、安全部署。

**一句话看懂**：英伟达 RTX Spark 把 GPU 与 CPU 合成一颗芯片，最高 1 PFLOP 算力、128GB 统一内存，让笔记本不联网也能跑千亿参数大模型。

一台放在桌上的小盒子，性能对标数据中心级别的AI超算，售价4999美元——英伟达的这个新品，最近定档了。据港媒财经报道，英伟达宣布其DGX SPARK 64GB配置将于本月起通过主要合作伙伴推出，10月23日正式发售，面向个人开发者和小型团

国庆长假后，A股算力硬件板块迎来一波强势反弹。存储芯片、CPO光模块、液冷服务器等细分方向集体上涨，多只个股创下历史新高。天孚通信、太辰光等龙头标的更是盘中刷新历史高点。这波行情的催化剂，来自假期期间海外科技板块的大幅走强，以及英伟达发布全

DeepSeek最近扔出了一颗重磅炸弹：开源面向华为昇腾平台的全套基础设施组件。这其中包括编程语言TileLang、计算库DeepGEMM、分布式通信框架DeepEP等六个核心组件，与英伟达平台的同类开源项目一一对应。用通俗的话说，Deep

AI领域的标志性人物李飞飞，最近接受了一个新角色：AMD首席科学家。这个消息之所以引人注目，不仅因为李飞飞本人的学术声望，更因为它揭示了AMD在AI时代的战略焦虑与野心。

字节跳动创始人张一鸣在一次内部讲话中明确表示："AI是字节跳动未来十年的最大战略。"这句话的分量很重。字节是中国最大的互联网公司之一，年收入超过千亿美元，员工超过15万人。当这样一个巨头把AI定为"未来十年最大战略"，整个行业的格局都可能被

华为宣布，昇腾AI算力集群再次扩容，新增数万颗昇腾910B芯片，总算力规模达到新的里程碑。同时，华为云上线了基于昇腾的AI训练服务，面向企业客户提供大模型训练算力。

国庆前后，国内AI芯片领域又迎来一波融资高峰。多家初创公司宣布完成新一轮融资，单笔金额从数亿元到数十亿元不等。投资方包括国家队基金、科技巨头战投、以及一线美元基金。

英伟达的股价又创新高。突破140美元，市值重新站上3万亿美元，与苹果、微软并肩站在全球市值最高的公司行列。

芯片圈有句老话：硬件决定下限，软件决定上限。

AI智能体最危险的时刻，往往不是它犯错，而是它太想完成任务。

当一家芯片巨头收购一家世界模型公司，它买的不是现在，而是未来。

如果你关心国产AI芯片，9月29日有两个消息值得放在一起看。

英伟达 CEO 黄仁勋前不久公开表示，网络安全很可能是 AI 的下一个杀手级应用。几天后，一个不到十人的中国团队给出了一个具体答案。

你有没有想过，一家AI公司的IPO能大到什么程度？9月12日传出的消息是：Anthropic计划通过IPO最高融资1000亿美元，企业估值约2万亿美元。英伟达正在洽谈以基石投资者身份参与，投资额最高100亿美元。

你每个月花几十块订阅AI云端服务，觉得挺好用的。但如果有一天，你自己的电脑就能跑AI，不用联网、不用付费、数据全在自己手里——你还续吗？

你有没有这种感觉：大洋彼岸的AI股票天天涨，A股这边连跌四天。同样的赛道，为什么冰火两重天？

如果你这两年折腾过 AI，大概率用过一个叫 Hugging Face 的网站。

一家公司，成立不到两年，融资超 45 亿元，投后估值 220 亿元。

你有没有发现，过去这一周你刷到的大模型新闻，多到自己都记不全名字？

你有没有注意到，最近一份财报让国产 AI 芯片板块集体安静了？

去年年底，Hugging Face 拒了英伟达 5 亿美元的投资意向，对应估值约 70 亿美元。理由说得明明白白：不想引入一个"可能左右公司决策的主导投资者"，

你有没有注意到，最近买AI基金的人，账面好像并不怎么赚钱？

你27岁的时候在做什么？

你有没有这种感觉：每次英伟达发财报，全世界都在喊"AI好牛"，但你买的AI股票却没怎么涨？

你有没有发现，最近用AI工具，好像没那么心疼Token了？

8月11日，多家外媒披露，英伟达正在开发新一代开源人工智能模型 Nemotron 4，参数规模至少达到一万亿，目标是与全球领先的开源大模型正面竞争。这家靠卖显卡

八月四日，伦敦。英国人工智能安全研究所（AISI）往官网丢了一份报告，没配图、没通稿，却让半个硅谷的合规团队那个周末没睡好。

8月4日，白宫把OpenAI、谷歌、Anthropic、Meta、英伟达几家叫去开了一场闭门会。主题只有一个：给最先进的大模型，建立一套"自愿"的安全评测机制。

8月4日，华盛顿一场闭门会议把OpenAI、谷歌、Anthropic、Meta、英伟达的掌门人聚到了白宫。会上没有发布任何文件，没有签署任何协议，连评测机制的完

7月30日上午，A股市场上演了一场触目惊心的"跳水秀"。

7月29日，英伟达CEO黄仁勋出现在华盛顿国会山。他不是去推销GPU，而是为开源AI模型争取生存空间。与他同行的，还有微软、Meta等25家机构的代表。他们共同

7月29日美股收盘，半导体板块血流成河。AMD大跌15.7%，英特尔重挫16.5%，博通、高通、Marvell也纷纷收跌。费城半导体指数单日跌幅超过7%，创下近

7月29日，美股科技股遭遇今年以来最惨烈的一夜。闪迪（SanDisk）单日腰斩，市值蒸发超过120亿美元；苹果股价大跌，市值一度跌破5万亿美元；英伟达、博通、A

7 月 29 日，一份极其罕见的"企业家统一战线"正在形成。

7月27日，《华尔街日报》爆出一则震撼华尔街的消息：英伟达正与OpenAI深入谈判，拟为其提供约2500亿美元的财务担保，协助OpenAI租赁由软银能源子公司在

7月28日，台积电位于美国亚利桑那州的Fab 21工厂正式下线了英伟达首批美国制造的GB300 AI GPU。这枚采用4纳米工艺制造的芯片，被寄予厚望——它是美

7月28日可能是英伟达今年最"分裂"的一天。

7月24日，英伟达CEO黄仁勋在X（原Twitter）上发布了人生第一条推文。他没有选"Hello World"，而是直接转发了英伟达等25家机构联署的《开放权

7月28日的A股，给AI投资者上演了一出极限分化的大戏。

芯片行业从来没有平静过，但2026年7月的这波操作，还是让人看得目不暇接。

2026世界人工智能大会（WAIC）的算力展区，被一排排庞大的黑色机柜占领了C位。华为首次线下展示昇腾950超节点真机，1024张NPU卡高速互联，提供1 EF

7月25日，全球最具话语权的两位科技领袖——英伟达CEO黄仁勋和特斯拉CEO马斯克——在不同访谈中几乎"同日同调"地发表涉华AI表态。

7月16日，台积电交出一份让市场咋舌的二季度成绩单：营收同比增长36%，净利润大幅飙升77.4%。董事长魏哲家直言AI需求"极度强劲"，并把2026年全年资本支

2026年下半场，AI舞台中央站着两位风格迥异的玩家：埃隆·马斯克与黄仁勋。一个用推特和发布会制造声量，一个用皮夹克和工厂吞吐定义产业节奏。他们的每一步，都在重

本周全球AI硬件板块走出一轮明显的分化行情。7月16日，纳指下跌1.47%，芯片股承压明显：谷歌大跌超4%，英伟达、Meta跌超2%，而苹果、微软反而涨超1%。

进入2026年三季度，全球AI算力产业链正迎来一轮密集的交付窗口。国金证券近期一份研报判断，Q3将成为海外算力的核心加速节点——英伟达、谷歌、各大云厂商的自研A

三个月翻倍，三周跌入熊市！费城半导体指数敲响警钟

冰火两重天！黄仁勋硬刚延期传闻，马斯克星舰中止市值蒸发万亿

黄仁勋的"日本攻略"，藏着英伟达的下一张牌。

7月16日，北京，第三届中国国际供应链促进博览会开幕式上，英伟达CEO黄仁勋做了一件所有人都没想到的事——他脱下了标志性黑皮衣，换上了一身唐装，还用不太流利的中

2026年第四届中国国际供应链促进博览会（6月22日至26日，北京）现场，英伟达首次在中国汇聚110多家合作伙伴，黄仁勋以视频致辞方式高度评价中国工程师的贡献。

2026年7月15日，白宫宣布启动"金鹰计划"（Golden Eagle Plan）——这是特朗普6月初签署的AI网络安全行政令项下首个配套项目。由多家政府机构

2026年春天，中国AI产业完成了一件此前被认为"不可能"的事——DeepSeek V4从底层架构到模型权重，全面迁移至华为昇腾芯片，成为全球首个完全脱离英伟达

7月14日，据The Information报道，谷歌正将自研AI芯片TPU从内部基础设施推向外部市场，首次大规模瞄准长期依赖英伟达GPU的新兴云服务商（Neo

7月15日，美国总统特朗普率政府高官出席宾夕法尼亚州匹兹堡一场技术行业会议，宣传一项由美国大企业投资的能源与基础设施建设项目——总投资额超过900亿美元，主要用

7月15日，英伟达宣布H20芯片恢复对华销售，AMD的MI308也紧随其后获得审核放行。表面上看，这是中美芯片博弈的一次"缓和信号"。但几乎同一时间，一个更深层

7月15日，英伟达CEO黄仁勋抵达东京，出席英伟达与世嘉合作30周年纪念快闪活动，并正式发布新一代高性能AI芯片RTX Spark。同一天，普华永道发布2026

芯片行业有一个长期被默认的法则：算力先进与否，取决于制程数字是否够小。7nm、5nm、3nm，数字越小，越先进，也越被垄断。但这个法则，正在被一颗中国芯片改写。

7月14日，全球AI硬件经历了一场跨国连锁抛售。从首尔到硅谷，存储芯片成为恐慌的源头，费城半导体指数暴跌4.78%，A股科创50一度跌3.42%——但尾盘，剧情

7月13日，台积电亮出两份成绩单：一是2nm制程正式量产，谷歌成为手机芯片首发客户；二是通知客户成熟制程2027年起涨价，为时隔三年多首次。一前一后，先进与成熟

7月13日，黄仁勋在与LangChain创始人26分钟对话里抛出一句判断："未来大多数公司，将建立在Harness（智能体框架）之上，而不是业务流程之上。"这句

英伟达的护城河，第一次出现了裂缝。7月，谷歌宣布将自研TPU算力首次对外出售——通过"融资+回租"模式，把闲置产能变成可商业化资产。这意味着，头部模型厂商不再只

晶圆代工的逻辑，正在被AI彻底改写。据《朝鲜日报》报道，台积电已通知英伟达、苹果和AMD等主要客户，计划将晶圆供应价格提高5%至10%，覆盖3nm、5nm等尖端

面对市场扎堆的利空传言，英伟达CEO黄仁勋坐不住了。7月12日至13日，他携CFO及核心高管全员出席摩根士丹利加州闭门非交易路演，正面回应市场四大质疑：新品延期

7月10日，有报道指出，三星电子正研发一款名为GAIA的AI PC加速芯片，并已向联想集团、惠普提供原型产品进行性能测试，计划于明年开始量产。

黄仁勋最近很忙，也很坦诚。

2025年至2026年，多家国际权威媒体发布的全球AI领袖和商界影响力榜单中，出现了越来越多中国科技企業家的名字。《时代》周刊首届全球百大AI人物，百度李彦宏、

2026年6月，摩根士丹利发布最新研报，揭示了台积电CoWoS先进封装产能争夺战的格局：英伟达依然是2027年最大的客户，其Blackwell和Rubin等AI

2026年，全球科技产业最确定的趋势不是AI模型的能力飞跃，而是算力基础设施的投资狂潮。根据TrendForce 2026年5月最新预测，全球Top 9云厂商2

2026年6月14日，SpaceX完成史上最大IPO、市值达1.77万亿美元的第二天，埃隆·马斯克在X（推特）上发文，公开喊话英伟达CEO黄仁勋："是时候一起做

2026年6月2日，台北国际电脑展（COMPUTEX）开幕第一天，黄仁勋的登场方式还是那个熟悉的配方——标志性皮衣、纯正英文夹带几句闽南语、外加快节奏到窒息的产

2026年6月，全球科技大佬们的动作密集到每天一个头条。黄仁勋在COMPUTEX上火力全开，马斯克在SpaceX招股书上签下万亿野心，马斯克、黄仁勋、埃里森三人

2026年6月的A股市场，正在上演一幕经典的资金"板块迁徙"。6月1日午盘数据显示，科创50指数持续走弱大跌3.24%，科技成长赛道整体承压。但同一天，AI应用

6月30日，摩尔线程与沐曦两家国产GPU公司突然"双响炮"——同一天冲刺科创板IPO，Pre-IPO估值一个2

2025年的夏天，中国半导体圈炸开了锅！6月30日，摩尔线程和沐曦两家国产GPU企业同一天递交科创板IPO申请，这仿佛是一声发令枪，宣告着中国芯片企业集体冲刺IPO的大幕正式拉开！据不完全统计，包括壁仞、燧原、格兰菲等在

一、英伟达打响算力霸权第一枪：CPO生态野心曝光凌晨三点，华尔街突然炸锅——英伟达股价暴拉8%，市值冲破3万亿美元大关，直接把特斯拉甩出两条街！而A股光模块三巨头中际旭创、新易盛、天孚通信更是集体涨停，股民连夜在交易所门