HBM

假期过半，很多股民刷新闻时发现了一个尴尬的事实：自己休市，钱却在别人账户里跳动。这个国庆长假，海外市场走出了明显的结构性行情——据财经媒体假期汇总统计报道，美股光通信板块领涨，龙头个股假期累计涨幅普遍超过一成；港股PCB产业链接力爆发，覆铜

华为宣布，昇腾AI算力集群再次扩容，新增数万颗昇腾910B芯片，总算力规模达到新的里程碑。同时，华为云上线了基于昇腾的AI训练服务，面向企业客户提供大模型训练算力。

今年刚换新手机的人，可能没留意一件事：涨价的那个"锅"，不是屏幕，也不是芯片，而是内存。

9月10日，DeepSeek 扔出 V4.1 Flash：5520亿参数的 MoE 模型，输入时只激活 80亿参数，输出时激活 160亿。更狠的是那句技术交底——对 HBM 显存的需求降到上一代的四分之一，对固态硬盘的需求降到八分之一。

你有没有这种感觉：大洋彼岸的AI股票天天涨，A股这边连跌四天。同样的赛道，为什么冰火两重天？

9月4日傍晚，中央网信办、国家发改委、工信部、生态环境部、住建部、农业农村部、商务部七部门联合印发了一份重磅文件：《促进数字化绿色化协同转型发展实施方案（2026—2030年）》。这份文件，基本把"十五五"期间AI、算力

这两年有个错觉：AI 越发达，东西越便宜。

8月13日收盘，国产 DRAM 存储龙头长鑫科技市值约 3.54 万亿元，超越同日收跌、市值约 3.44 万亿元的腾讯控股，登顶中国市值最高的上市公司。这家公司

7月29日的华尔街之夜，半导体板块遭遇了一场罕见的血洗。

7月29日美股收盘，半导体板块血流成河。AMD大跌15.7%，英特尔重挫16.5%，博通、高通、Marvell也纷纷收跌。费城半导体指数单日跌幅超过7%，创下近

7月16日，台积电交出一份让市场咋舌的二季度成绩单：营收同比增长36%，净利润大幅飙升77.4%。董事长魏哲家直言AI需求"极度强劲"，并把2026年全年资本支

当所有人还在讨论"缺不缺GPU"时，巨头已经把目光投向了更底层的东西。7月以来，阿波罗、黑石等资管巨头接连警告：AI算力短缺正从芯片外溢到电力与数据中心，三者共

一个数字正在让整个半导体行业重新计算未来。

“要是上个月囤了DDR4，现在能赚一套房首付！”深圳华强北电子市场里，商家老王盯着屏幕上飞涨的内存条价格，忍不住感慨。近一个月，DDR4内存条价格近乎翻倍，不少提前得知原厂停产消息的人，靠囤货狠狠赚了一笔。这场由美光停产

当全球还在为GPU算力焦虑时，中国芯片厂商突然甩出王炸——得一微横空出世的"AI存力芯片"，直接把英伟达的算力霸权撕开一道口子！算力困局：HBM显存成AI时代阿喀琉斯之踵- 大模型训练成本爆炸：670亿参数模型训练一次耗