算力

评价一门生意火不火，发布会说了不算，中标公告说了算。企业真金白银下单的项目，才是行业温度计。据中国日报网披露，2026年前三季度，百度智能云大模型项目中标金额位居国内云厂商首位。

工厂老板对AI最常说的一句话是：东西是好东西，但我的图纸、工艺、客户数据，凭什么要传到别人的云上？这个顾虑曾挡住了大量制造企业上AI的脚步。现在，"数据不出厂"正在从妥协选项变成标准答案。

可重复使用的火箭要落回地面，发动机尾焰会以接近三千摄氏度的高温冲撞、反弹、卷回，在箭体底部制造随机游走的热点。想预判这些热点，需要一场天文数字规模的仿真——过去，这类计算要么做不起，要么只能依赖海外软硬件生态。现在，一支高校团队用全国产装备

一个智能体想找另一个智能体干活，第一步不是分工，而是——找得到人吗？过去两年，行业把算力都砸在了模型能力上，却少有人注意到一个更基础的问题：当十万个智能体要放进同一个生产系统，它们互相之间怎么"打电话"？

盘面看着不惊心动魄，细看却有点微妙：指数稳住了，成交却瘦了。据每日经济新闻等媒体报道，10月16日A股收盘，沪指涨0.1%报3916.23点，创业板指涨0.38%报3037.44点；但沪深两市成交额约1.93万亿元，较前一交易日缩量约141

一个行业的成本降了六成，产量翻了五倍，收入却原地不动——听起来像悖论，但它正在AI漫剧行业真实发生。据公开报道，在近日杭州举办的2026阅文创作大会上，一组来自一线的账本被摆上了台面。

政策文件大多措辞谨慎，但偶尔也会出现让人眼前一亮的数字。据公开报道，北京发布《关于加快智能体引领发展的若干措施》，明确对重点项目给予最高1亿元资金支持；同期武汉也出台措施，单个"AI加技改"项目最高奖励1000万元。

开源圈的常态是"小步试水"：先放个几十亿参数的模型探探路，反响好了再逐步开放。但据公开报道，美国AI公司Reflection在Hugging Face上开源的首个模型，就直接把天花板顶到了新高度——Beam，总参数5010亿、单token激

中国大模型赛道又传来一笔大额融资消息。这一次是DeepSeek。

经历了一段时间的调整后，科创板AI芯片相关板块近期出现明显反弹。问题是，这次上涨是业绩驱动，还是情绪修复？

给AI工厂出租算力的生意，正在遭遇一场信任考验。

打开AI助手，你是想要一个秒回的快答，还是一个深思熟虑的长文？现在，这个选择权被交到了用户手里。

"我不认为通往物理世界的路是更大的语言模型。我们的大脑并非靠反向传播运转。新的架构必须被发现。"

营收环比增长45%，听起来是一份漂亮的答卷，可潜在投资者们却在讨论一件事：把估值往下调。

"人工智能能力的深度取决于使用者知识的深度。可验证性决定AI适用边界。"

企业想上AI，最常问的一句话是："别人都拿AI干什么了？我这行有没有能抄的作业？"

国产大模型的开局者们，正在迎来新一轮真金白银的补给。

机器人产业现在到底走到了哪一步？四位院士在同一个会场给出的判断，比任何研报都有分量。

训练一个大模型，参数规模每提高十倍，算力需求约提升68倍——这个不成比例的增速，正是AI狂飙路上最硬的约束。

开盘就低走，收盘勉强守住3700点——这个周四，A股持有人的心情不太好。

一张陌生人的脸，可能正在几百部AI短剧里"出演"主角——而且大部分演员本人毫不知情。

继可灵AI之后，又一家国产大模型明星公司把上市提上了日程。

AI视频生成赛道的头部玩家，正在冲刺资本市场。

大模型越做越大，用得起的企业却越来越少。10月中旬，蚂蚁集团旗下百灵团队开源了 Ling-3.1-flash，一句话总结：参数堆到 5600 亿级别，但每次推理只激活约 250 亿，把「大而贵」直接改成了「大而省」。

开源圈又炸出一个大新闻。10 月中旬，据站长之家等多家媒体报道，阶跃星辰正式开源 Step 5 Preview 完整模型权重，总参数 6000 亿、单次激活仅 270 亿的稀疏混合专家架构，BF16 与 FP8 权重、技术博客及开源工具同步

国产大模型里最安静的玩家，往往憋着最大的招。据腾讯新闻报道，野村证券方面消息称，月之暗面的旗舰模型 Kimi K3.1 计划于 10 月中旬前发布，重点提升智能体连续执行长时间任务的能力；团队还在训练参数量预计达 5 到 6 万亿的更大规模

机器人概念整体收跌的日子，一只 PCB 股却逆势涨停。据同花顺行业频道数据，10 月 15 日机器人概念指数下跌约 3.3%，而金禄电子（301282）当日大涨 20%。一家做印制电路板的公司，凭什么在机器人板块里一枝独秀？

云端的 AI 再强，也有两样东西它给不了：隐私和断网。10 月中旬，据多家科技媒体报道，英伟达发布开源模型 Nemotron 3.5 Bolt：总参数 740 亿、激活参数仅 90 亿，经过量化后显存占用约 24GB，专为 RTX 笔记本本

**一句话看懂**：国产开源大模型 Kimi K3 上线即爆红，直接把月之暗面估值推到约 500 亿美元。

最近这一周，AI圈的资金没有全部涌向大模型。有23亿元流向了一个名字不太响的赛道：AI Infra（AI基础设施）。

如果你今天打开了股票账户，大概率是想关掉的。10月15日的A股，是标准意义上的"放量长阴"。

一个细节能说明当下AI基建的狂热程度：买芯片这件事，已经开始依赖债券市场了。

脑机接口圈子里，最近最大的一笔天使轮融资不是某个新秀做的，而是一位刚辞任的前CEO。

很多地方发文件，写的是支持、推动、鼓励。湖北这次发的，是带着具体数字和时间表的任务书。

脑机接口听起来很科幻。但如果你真的想知道"装一个要花多少钱"，今天已经有相对明确的答案了。

**一句话看懂**：据界面新闻、21 世纪经济报道，当地时间 10 月 14 日，英伟达 CEO 黄仁勋表示，若客户开发不安全的 AI 软件，英伟达将停止向其供应芯片；但他认为当前对 AI 安全的担忧有些过度，AI 软件可以做到可控、安全部署。

**一句话看懂**：大模型公司智谱（02513.HK）在 7 月和 9 月连做两轮融资，配售加可转债合计约 707 亿港元（即简报所述约 700 亿），若算上 1 月 IPO，上市 8 个月已累计募资超 750 亿港元，刷新国内 AI 公司融资节奏。

**一句话看懂**：据彭博、路透报道，DeepSeek 正接近锁定至少 800 亿元、可能近 1000 亿元的新融资，估值约 5000 亿元——但这仍属媒体报道的条款清单阶段，未获公司确认。

**一句话看懂**：北京医疗 AI 中试基地已建成 384P 国产智算池和百余个智能体超市，北大一院「双引擎」慢病助手与天坛医院「小君医生 2.0」已进社区、进医院，帮普通人把优质医疗「复制」到家门口。

**一句话看懂**：OpenAI 于 9 月 24 日关停 Sora 视频 API，同一周快手可灵 4.0 宣布 10 月上线——原生时长翻到 30 秒、支持 10 关键帧与 4K HDR，AI 视频从「抽卡」走向「分镜」。

**一句话看懂**：英伟达 RTX Spark 把 GPU 与 CPU 合成一颗芯片，最高 1 PFLOP 算力、128GB 统一内存，让笔记本不联网也能跑千亿参数大模型。

资本市场最近出现了一种新玩法：一家还没上市的公司，用"承诺"就让一家上市公司的市值单日暴涨了六百多亿美元。

做AI应用的朋友最近都在传一个消息：欧洲人终于交出了自己的"万亿俱乐部"入场券。

**风险提示在先**：本文为公开信息整理与个人视角分析，不构成任何投资建议。

连续涨了七天的美股，终于喘了口气。

开发者圈子里最近流传一个"薅羊毛"机会：一家头部AI公司，把扶持创业者的补贴计划大幅扩容了。

大模型圈最近的关键词，被两个字承包了：开源。

打开GitHub，你会发现一个叫openai/math的仓库里，静静躺着722份数学手稿。涵盖黎曼zeta函数零点区域、马勒猜想、海森堡铁磁体的自发磁化——每一个名字，都够一个数学系博士生啃上好几年。

一台内存只有1GB的旧手机，还能干什么？很多人的答案是：卡成PPT。但最近谷歌的一项发布，可能让这类"电子古董"重获新生。

九月底的杭州云栖大会上，最牵动人心的不是又一场大模型发布会，而是一颗芯片。据新华社在十月刊发的全球AI发展盘点中报道确认，阿里巴巴在9月22日的云栖大会上公布了新一代AI芯片和下一代大模型计划，其中真武V900芯片的性能较上一代产品大幅提升

假期过半，很多股民刷新闻时发现了一个尴尬的事实：自己休市，钱却在别人账户里跳动。这个国庆长假，海外市场走出了明显的结构性行情——据财经媒体假期汇总统计报道，美股光通信板块领涨，龙头个股假期累计涨幅普遍超过一成；港股PCB产业链接力爆发，覆铜

一台放在桌上的小盒子，性能对标数据中心级别的AI超算，售价4999美元——英伟达的这个新品，最近定档了。据港媒财经报道，英伟达宣布其DGX SPARK 64GB配置将于本月起通过主要合作伙伴推出，10月23日正式发售，面向个人开发者和小型团

据媒体报道，如果机器人的"大脑"不在身体里，而是在云端，它还能靠谱地工作吗？

过去一年，AI算力租赁市场经历了一轮大起大落。现在，价格似乎开始企稳。

如果你用过国产AI芯片，可能最深切的感受不是性能，而是"这个模型能不能跑"。

国庆假期后的第一个交易日，科创AI ETF出现了明显上涨。这背后仅仅是节日情绪，还是资金在重新布局？

阿里巴巴最近完成了800亿港元配股，募集资金的主要用途毫不意外：加码AI基础设施建设。这是阿里年内最大的一笔融资动作，也是中国科技公司AI军备竞赛中的又一枚重磅筹码。但问题的关键在于：烧钱能买来市场份额吗？

国庆长假后，A股算力硬件板块迎来一波强势反弹。存储芯片、CPO光模块、液冷服务器等细分方向集体上涨，多只个股创下历史新高。天孚通信、太辰光等龙头标的更是盘中刷新历史高点。这波行情的催化剂，来自假期期间海外科技板块的大幅走强，以及英伟达发布全

华为最近宣布昇腾950超节点扩容计划，目标是为万亿参数级别的大模型训练提供算力支撑。这个消息之所以重要，是因为它直接关系到中国AI产业的一个核心命题：在高端GPU供应受限的背景下，国产算力底座能否支撑起最前沿的AI研发？

DeepSeek最近扔出了一颗重磅炸弹：开源面向华为昇腾平台的全套基础设施组件。这其中包括编程语言TileLang、计算库DeepGEMM、分布式通信框架DeepEP等六个核心组件，与英伟达平台的同类开源项目一一对应。用通俗的话说，Deep

OpenAI最近的动作，让业内不少人感到意外。一边是被曝暂停前沿模型训练，将部分算力转向安全监测；一边是迅速推出GPT-6.1 Sol低价版，定价策略明显向"走量"倾斜。这两个看似矛盾的动作，背后其实是同一条逻辑：在能力竞赛与安全治理之间，

钉钉最近披露了一个重要里程碑：AI助理的企业用户数量突破1000万。这个数字之所以值得关注，是因为它标志着办公场景的AI化，可能正在从"早期采用者"阶段进入"早期大众"阶段。

字节跳动最近完成了一笔创下纪录的融资：296亿美元银团贷款。这个数字足以买下一家中型上市公司。而融资的用途，官方表述很直接：支持AI基础设施建设。在同一条赛道上，阿里刚刚完成了800亿港元配股，腾讯、百度的资本开支也在同比激增。中国科技巨头

AI领域的标志性人物李飞飞，最近接受了一个新角色：AMD首席科学家。这个消息之所以引人注目，不仅因为李飞飞本人的学术声望，更因为它揭示了AMD在AI时代的战略焦虑与野心。

快手旗下的可灵AI最近披露了一组 impressive 的数据：累计服务超过6000万创作者，生成视频突破6亿条，服务企业用户超过3万家。去年第四季度营收达3.4亿元。在Sora宣布关停后一周，可灵全球周活跃用户环比增长4%，达260万。这

今年上半年，AI短剧市场交出了一份远超预期的成绩单。数据显示，国内AI短剧用户已经突破6亿，1月至5月市场规模突破220亿元。要知道，真人短剧从兴起到用户破6亿，花了近五年时间。AI短剧只用了不到两年。

一场顶会圆桌上，最年轻的那位女性研究者被排在最后一个提问。

一边是各地智算中心的开工消息密集刷屏，单个项目投资动辄数十亿元。

同行都在卷Agent、卷多模态，杨植麟却把团队的火力反复压在同一个方向上：把上下文做得更长、更便宜、更可靠。

朋友突然换了工位，名字也挂进了一个新部门。

他盯着屏幕上的光标，没有动手。

每百万 token 的价格，又一次被按在地板上。

同事午饭时说，他买的那只"AI 基金"又红了。

一家成立不到五年的公司，估值已经超过不少上市二十年的制造业龙头。

凌晨两点，独立开发者老周盯着后台账单发呆。

国庆长假后的第一个交易日，科创板AI ETF迎来爆发。多只AI主题ETF涨幅超过5%，资金净流入创下单日历史新高。市场情绪之热烈，仿佛AI行业在一周内发生了翻天覆地的变化。

字节跳动创始人张一鸣在一次内部讲话中明确表示："AI是字节跳动未来十年的最大战略。"这句话的分量很重。字节是中国最大的互联网公司之一，年收入超过千亿美元，员工超过15万人。当这样一个巨头把AI定为"未来十年最大战略"，整个行业的格局都可能被

阿里巴巴宣布，通义千问Qwen2.5系列模型的开源版本累计下载量突破1000万次。这个数字在国产开源大模型中遥遥领先，在全球开源社区也名列前茅。

字节跳动旗下Seed团队低调发布了一款视频生成大模型。没有发布会，没有官方博客，但技术报告一出来，业界就注意到了几个关键数字：1080p分辨率、最长12秒、支持镜头运动和物理仿真。

华为宣布，昇腾AI算力集群再次扩容，新增数万颗昇腾910B芯片，总算力规模达到新的里程碑。同时，华为云上线了基于昇腾的AI训练服务，面向企业客户提供大模型训练算力。